JORDAN FOREX منتدى فوركس الاردن


ارجو من الاعضاء تسجيل الدخول
ومن الزوار التسجيل في المنتدى
نتشرف بكم دائما


JORDAN FOREX منتدى فوركس الاردن

هذا المنتدى للمهتمين والعاملين في تجارة العملات والاسهم العالمية والعربية و تجارة الفوركس ومواضيع اخرى منوعه
 
رئيسية الموقعالرئيسيةالبوابةاليوميةس .و .جبحـثالمجموعاتالتسجيلدخول

السلام علـــيكم ورحمة الله     أهلا بكم في منتداكم الصغير       الذي يكبر بكم          تم افتتاح اقسام جديده  في المنتدى وهو      قسم الرياضه      وفيه منتديات لاهم الدوريات العالميه        وتم اضافه منتدى للحوار والنقاش    في القسم العام واضافه        قسم الشعر والنثر ايضا ...                  نتمنى منكم المشاركه والرد على المواضيع لتشجيع الكاتبين والمشاركين على الزياده وافادتنا   ...                أهلا وسهلا بكم  ...              

بحـث
 
 

نتائج البحث
 
Rechercher بحث متقدم
اسعار العملات
Currency Trading
المواضيع الأخيرة
» تجارة الفوركس ليست حكرا على أحد
الإثنين سبتمبر 18, 2017 1:15 pm من طرف saad forex

» مفهوم القيمه
الإثنين سبتمبر 18, 2017 1:12 pm من طرف saad forex

» سحب ارباح التداول من شركة NSFX بمبلغ 1940 دولار بتاريخ 5/9/2017
الأحد سبتمبر 17, 2017 11:23 pm من طرف سارة الحلوانى

» ادوات التداول في الفوركس
السبت يوليو 29, 2017 4:17 pm من طرف saad forex

» اثبات السحب من NSFX المرخصه 10 الف دولار
الخميس يونيو 08, 2017 4:28 am من طرف سارة الحلوانى

» افضل اوقات تداول الفوركس
الثلاثاء يونيو 06, 2017 7:29 am من طرف سارة الحلوانى

» التداول بنظام الهامش ف الفوركس
الإثنين يونيو 05, 2017 5:01 am من طرف سارة الحلوانى

» مخاطر الفوركس
الأحد يونيو 04, 2017 5:12 am من طرف سارة الحلوانى

» نجاح تفعيل paypal بفيزا كريدي اجريكول والسحب عليها
السبت مايو 13, 2017 9:43 am من طرف سارة الحلوانى

المواضيع الأكثر شعبية
برنامج لتشغيل فيديو اليوتيوب YouTube على الجوالات Nokia - Sony Ericsson
شركات الفوركس في الاردن
لعبة Sims Unleashed كاملة
أسعار الذهب اليوم بيع وشراء
جدول الاخبار الاقتصادية لهذا الاسبوع
أحمد مطر هذا جواب الاسئله
تحميل برنامج الفوتوشوب 10 عربي Photoshop 10 CS2 ME
كتاب فوركس العرب للمبتدئين
برنامج تفسير القران الكريم هدية رمضان
Ayman's Signals
محول
Forex

شاطر | 
 

 موضوع التحليل الاساسي

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي اذهب الى الأسفل 
كاتب الموضوعرسالة
douda_hero




عدد الرسائل : 458
العمر : 22
تاريخ التسجيل : 02/06/2011

مُساهمةموضوع: موضوع التحليل الاساسي   الأحد يونيو 05, 2011 6:28 pm

التحليل الاساسي

تعريف التحليل الاساسي.

هو الأداه التى تبحث في قوائم الشركة لمحاولة معرفة قيمتها العادلة ، وهو
ثقافة مهمة لابد لجميع المتداولين ان يدركوها سواءاً كانوا مضاربين أو
مستثمرين ، لأن توسيع ثقافتهم بهذه المفاهيم يجنبهم خسائر فادحة ، ويحقق
لهم فرصاً عظيمة .. وهذا المقال يأتى استكمالاً للمقالات السابقة التى
تحدثنا فيها عن التحليل الاساسي وهى ( كيف تقرأ نتائج
الشركات ؟.. المهم والأهم ..!!) و ( قراءة في القيم الثلاث .. الاسمية
والدفترية والسوقية ) .. واليوم نتناول الاسباب والدوافع التى تجعل القيمة
السوقية للشركة تنخفض تحت قيمتها الدفترية ..




قبل
المضى قدماً فى هذا الموضوع ، لابد ان نوضح الفرق بين القيمة الدفترية
والقيمة السوقية أولاً .. فالقيمة الدفترية هى حاصل جمع الأرباح السنوية
المبقاه المتراكمة أو الغير موزعة الى القيمة الاسمية للشركة التى تم
الاكتتاب بها أول مرة ، هذا في حالة الارباح .. أما في حالة الخسائر ، فان
القيمة الدفترية للشركة تساوى القيمة الاسمية مضافاً اليها الارباح
المتراكمه
الغير موزعة ومطروحاً منها الخسائر .. في حين ان القيمة السوقية هى القيمة
التى يتم تداول الشركة بها في سوق الاسهم ..


ويفترض دائماً ان
تكون القيمة السوقية للشركة اعلى من القيمة الدفترية حتى بعد تداول السهم
لأول مرة بعد الاكتتاب ، فقد راينا سهم زين مثلاً يتداول في يومه الاول عند
25 ريال في حين ان الاكتتاب به كان عند 10 ريالات ، أى ان القيمة السوقية
كانت تعادل القيمة الدفترية بمرتين ونصف .. وكانت القيمة السوقية للاتصالات
السعودية وموبايلى تعادل اربع الى خمس اضعاف قيمتها الدفترية قبل حدوث
الازمة المالية العالمية وما تبعها من انهيارات محلية ..

لكن توجد حالات خاصة يتم فيها هبوط القيمة السوقية الى مستويات متدنية تصبح اقل
من قيمتها الدفترية ، وقد استطعت رصد 21 حالة من هذه الحالات ، وهى على النحو التالي :

1-
عندما تكون الاسواق المالية في حالة انهيار بسبب ظروف اقتصادية ( ركود أو
انهيار مالي ) ، أو سياسيه أو حروب ونزاعات عسكرية ، بحيث يقوم المتداولين
بتسييل استثماراتهم بغض النظر عن قيمتها للحصول على الكاش والبعد عن ماهو
أسوأ .
2- عندما تكون توقعات المتداولين
متشائمة جداً لمستقبل الاقتصاد مما يعنى خروج جماعي لأصحاب رؤوس الاموال ،
وزيادة عرض الاسهم وضعف الطلب عليها ، وعندها تبدأ المحافظ الكبرى والبنوك
بتسييل الاسهم للحصول
على ماتبقى من رؤوس الاموال .
3- عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب الركود الاقتصادي .
4-
عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب تقادم
التكنولوجيا المستخدمة وتحول المستهلكين عن استخدام منتجات الشركة ، كما
حدث مع كاميرات كوداك القديمة عندما ظهرت تكنولوجيا كاميرات الديجيتل
الحديثة ، وكما حدث مع الشركات التى كانت تصنع الآلات الكاتبة بعد ظهور
الكمبيوتر، وكما حدث مع الشركات التى كانت تصنع البيجر .
5- عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق
خسائر في المستقبل بسبب الانخفاض الحاد في اسعار منتجات الشركة بسبب الكساد الاقتصادي أو المنافسة السعرية الحادة .
6 - عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب اطفاء كبير للشهرة أو مصاريف تأسيس أو اى مصاريف طارئة اخرى .
7-
عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب قضايا على
الشركة قد تتسبب في خسائر فادحة ان هي خسرتها أمام المحاكم .
8- اذا كان نمو مبيعات الشركة أو ارباحها أو منتجاتها في انحدار مستمر منذ فترة ليست بالقصيرة .
9-
اذا كانت
الثقة معدومة أو مهزوزه في مصداقية وشفافية الشركة تجاه اعلاناتها المحسنة
التى لا تنسجم مع واقع الشركات المنافسة أو واقع الصناعة .
10- اذا
كانت الشركة تستثمر في الاوراق المالية ، وكانت لديها خسائر غير محققة ،
بمعنى ان قيمة أوراقها الاستثمارية انخفضت في السوق ، ولم تقم الشركة بعمل
المخصصات الكافية أو المنطقية .
11- اذا كان
للشركة ديون لصالحها ولكنها اصبحت معدومة أو شبه معدومة ، وكان حجمها كبير
مقارنة بقوائمها المالية ، عندها يقوم المتداولون ببيع السهم خوفا من عدم
اعدام الشركة لتلك الديون أو وضعها في
مخصصات كافيه .
12- اذا كانت شركة تجارية أو
صناعية ولديها مخزون من المواد المصنعة أو نصف مصنعة أو مواد خام وانخفضت
اسعارها بحدة ، مما يعنى حدوث خسائر جسيمة للشركة .
13-
اذا كان لدى الشركة منتج معين ، وتم سحبه من الاسواق أو تم ايقافة من
السلطات بسبب انه مضر بالصحة كما حدث مع شركة ميتال الامريكية للالعاب
وشركات الحليب في الصين ، أو كما حدث مع شركة أمجنAMGN الامريكية للادوية
عندما تم سحب مجموعة من منتجاتها بحجة انها تتسبب في سرطان العنق .
14- عندما تصبح العائدات البديلة الآمنه أعلى ربحية من امتلاك
الاسهم في بيئة اقتصادية يسودها القلق وعدم التأكد ..
15- اذا كانت منتجات الشركة عمرها قصير ، عندها يخشى المتداولون أن تنهار الشركة لانتهاء عمر منتجاتها .
16- اذا
كانت اصول الشركة قابلة للتقادم بسرعة مما يفقدها قيمتها قبل استهلاكها
على العمر الافتراضي ، وهذا يحدث في المصانع ذات الآلات التكنولوجيا سريعة
التغير ، كالآلات الطباعة الرقمية .
17- اذا كانت الشركة تعانى من عجز مالى قد يعرضها الى الافلاس بسبب عدم القدرة على مواجهة الالتزامات قصيرة الأجل .
18- عندما تقع الشركة تحت عمليات تخفيض حاد
للتقييم من قبل مؤسسات التصنيف المحلية أو الدولية .
19- عندما لاتكون للشركة واضحة أو خطط منطقية أوفساد إداري .. عندها يصعب التنبؤ بمستقبل الشركة ويتم احتساب اسوأ السيناريوهات في سعر السهم .
20- عندما تفقد المعلومات الدقيقة ويغلب على السوق السلوك المضاربي البحت ، وتغيب مفاهيم القيم العادلة عن سوق الاسهم .
21- عندما تكون الشركة جديدة ، ومشاريعها المخططةتأخرت أو بات واضحاً انها ستتأخر ، مما يفاقم خسائر ماقبل التشغيل .

اذا
.. هى 21 سبباً استطعت احصاءها
من خلال خبرتى المتواضعة في اسواق المال العالمية والمحلية ، قد تكون احد
اسباب انخفاض القيمة السوقية للشركة الى مادون قيمتها الدفترية ، واذا لم
يكن احد هذه الاسباب وراء هذا الهبوط ، عندها نقول ان السهم يعتبر فرصة
حقيقية للشراء لأنه يتداول تحت قيمته العادلة أو ما يعرف بالانجليزية Under
Valuation .. ويبقى العامل المشترك بين الاسباب المذكورة اعلاه هو ان
المتداول عادة مايستبق قراءة الاحداث ويتخذ قراره بشكل مسبق ، وهو مانقول
عنه ان السيء قد تم احتسابه مسبقاً ..
وتبقى
مفاهيم القيمة العادلة ومفاهيم التحليل الاساسي
الأخرى من الثقافة اللازمة لنضوج الفكر الاستثماري ونضوج الاسواق الناشئة ،
سائلين المولى جل وعلا ان تساهم هذه المواضيع في اثراء القارئ العربي في
كل مكان .. مع تمنياتى للجميع بالتوفيق ،،




تجارة الفوركس تتضمن الكثير من المخاطر وقد لا تناسب
الجميع
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
MohamedGamal




عدد الرسائل : 110
العمر : 32
تاريخ التسجيل : 01/10/2014

مُساهمةموضوع: رد: موضوع التحليل الاساسي   الأربعاء أكتوبر 15, 2014 10:03 pm

تسلم يالغالي على الموضوع المفيد والقيم
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
AhmedMostafa




عدد الرسائل : 110
العمر : 29
تاريخ التسجيل : 02/10/2014

مُساهمةموضوع: رد: موضوع التحليل الاساسي   الأحد أكتوبر 19, 2014 11:50 pm

بارك الله فيك يالغالي
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
 

موضوع التحليل الاساسي

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي الرجوع الى أعلى الصفحة 
صفحة 1 من اصل 1

صلاحيات هذا المنتدى:لاتستطيع الرد على المواضيع في هذا المنتدى
JORDAN FOREX منتدى فوركس الاردن :: العملات العالمية الفوركس FOREX :: تعلم الفوركس-
شاطر | 
 

 موضوع التحليل الاساسي

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي اذهب الى الأسفل 
كاتب الموضوعرسالة
douda_hero




عدد الرسائل : 458
العمر : 22
تاريخ التسجيل : 02/06/2011

مُساهمةموضوع: موضوع التحليل الاساسي   الأحد يونيو 05, 2011 6:28 pm

التحليل الاساسي

تعريف التحليل الاساسي.

هو الأداه التى تبحث في قوائم الشركة لمحاولة معرفة قيمتها العادلة ، وهو
ثقافة مهمة لابد لجميع المتداولين ان يدركوها سواءاً كانوا مضاربين أو
مستثمرين ، لأن توسيع ثقافتهم بهذه المفاهيم يجنبهم خسائر فادحة ، ويحقق
لهم فرصاً عظيمة .. وهذا المقال يأتى استكمالاً للمقالات السابقة التى
تحدثنا فيها عن التحليل الاساسي وهى ( كيف تقرأ نتائج
الشركات ؟.. المهم والأهم ..!!) و ( قراءة في القيم الثلاث .. الاسمية
والدفترية والسوقية ) .. واليوم نتناول الاسباب والدوافع التى تجعل القيمة
السوقية للشركة تنخفض تحت قيمتها الدفترية ..




قبل
المضى قدماً فى هذا الموضوع ، لابد ان نوضح الفرق بين القيمة الدفترية
والقيمة السوقية أولاً .. فالقيمة الدفترية هى حاصل جمع الأرباح السنوية
المبقاه المتراكمة أو الغير موزعة الى القيمة الاسمية للشركة التى تم
الاكتتاب بها أول مرة ، هذا في حالة الارباح .. أما في حالة الخسائر ، فان
القيمة الدفترية للشركة تساوى القيمة الاسمية مضافاً اليها الارباح
المتراكمه
الغير موزعة ومطروحاً منها الخسائر .. في حين ان القيمة السوقية هى القيمة
التى يتم تداول الشركة بها في سوق الاسهم ..


ويفترض دائماً ان
تكون القيمة السوقية للشركة اعلى من القيمة الدفترية حتى بعد تداول السهم
لأول مرة بعد الاكتتاب ، فقد راينا سهم زين مثلاً يتداول في يومه الاول عند
25 ريال في حين ان الاكتتاب به كان عند 10 ريالات ، أى ان القيمة السوقية
كانت تعادل القيمة الدفترية بمرتين ونصف .. وكانت القيمة السوقية للاتصالات
السعودية وموبايلى تعادل اربع الى خمس اضعاف قيمتها الدفترية قبل حدوث
الازمة المالية العالمية وما تبعها من انهيارات محلية ..

لكن توجد حالات خاصة يتم فيها هبوط القيمة السوقية الى مستويات متدنية تصبح اقل
من قيمتها الدفترية ، وقد استطعت رصد 21 حالة من هذه الحالات ، وهى على النحو التالي :

1-
عندما تكون الاسواق المالية في حالة انهيار بسبب ظروف اقتصادية ( ركود أو
انهيار مالي ) ، أو سياسيه أو حروب ونزاعات عسكرية ، بحيث يقوم المتداولين
بتسييل استثماراتهم بغض النظر عن قيمتها للحصول على الكاش والبعد عن ماهو
أسوأ .
2- عندما تكون توقعات المتداولين
متشائمة جداً لمستقبل الاقتصاد مما يعنى خروج جماعي لأصحاب رؤوس الاموال ،
وزيادة عرض الاسهم وضعف الطلب عليها ، وعندها تبدأ المحافظ الكبرى والبنوك
بتسييل الاسهم للحصول
على ماتبقى من رؤوس الاموال .
3- عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب الركود الاقتصادي .
4-
عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب تقادم
التكنولوجيا المستخدمة وتحول المستهلكين عن استخدام منتجات الشركة ، كما
حدث مع كاميرات كوداك القديمة عندما ظهرت تكنولوجيا كاميرات الديجيتل
الحديثة ، وكما حدث مع الشركات التى كانت تصنع الآلات الكاتبة بعد ظهور
الكمبيوتر، وكما حدث مع الشركات التى كانت تصنع البيجر .
5- عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق
خسائر في المستقبل بسبب الانخفاض الحاد في اسعار منتجات الشركة بسبب الكساد الاقتصادي أو المنافسة السعرية الحادة .
6 - عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب اطفاء كبير للشهرة أو مصاريف تأسيس أو اى مصاريف طارئة اخرى .
7-
عندما يتوقع المتداولون ان الشركة ستحقق خسائر في المستقبل بسبب قضايا على
الشركة قد تتسبب في خسائر فادحة ان هي خسرتها أمام المحاكم .
8- اذا كان نمو مبيعات الشركة أو ارباحها أو منتجاتها في انحدار مستمر منذ فترة ليست بالقصيرة .
9-
اذا كانت
الثقة معدومة أو مهزوزه في مصداقية وشفافية الشركة تجاه اعلاناتها المحسنة
التى لا تنسجم مع واقع الشركات المنافسة أو واقع الصناعة .
10- اذا
كانت الشركة تستثمر في الاوراق المالية ، وكانت لديها خسائر غير محققة ،
بمعنى ان قيمة أوراقها الاستثمارية انخفضت في السوق ، ولم تقم الشركة بعمل
المخصصات الكافية أو المنطقية .
11- اذا كان
للشركة ديون لصالحها ولكنها اصبحت معدومة أو شبه معدومة ، وكان حجمها كبير
مقارنة بقوائمها المالية ، عندها يقوم المتداولون ببيع السهم خوفا من عدم
اعدام الشركة لتلك الديون أو وضعها في
مخصصات كافيه .
12- اذا كانت شركة تجارية أو
صناعية ولديها مخزون من المواد المصنعة أو نصف مصنعة أو مواد خام وانخفضت
اسعارها بحدة ، مما يعنى حدوث خسائر جسيمة للشركة .
13-
اذا كان لدى الشركة منتج معين ، وتم سحبه من الاسواق أو تم ايقافة من
السلطات بسبب انه مضر بالصحة كما حدث مع شركة ميتال الامريكية للالعاب
وشركات الحليب في الصين ، أو كما حدث مع شركة أمجنAMGN الامريكية للادوية
عندما تم سحب مجموعة من منتجاتها بحجة انها تتسبب في سرطان العنق .
14- عندما تصبح العائدات البديلة الآمنه أعلى ربحية من امتلاك
الاسهم في بيئة اقتصادية يسودها القلق وعدم التأكد ..
15- اذا كانت منتجات الشركة عمرها قصير ، عندها يخشى المتداولون أن تنهار الشركة لانتهاء عمر منتجاتها .
16- اذا
كانت اصول الشركة قابلة للتقادم بسرعة مما يفقدها قيمتها قبل استهلاكها
على العمر الافتراضي ، وهذا يحدث في المصانع ذات الآلات التكنولوجيا سريعة
التغير ، كالآلات الطباعة الرقمية .
17- اذا كانت الشركة تعانى من عجز مالى قد يعرضها الى الافلاس بسبب عدم القدرة على مواجهة الالتزامات قصيرة الأجل .
18- عندما تقع الشركة تحت عمليات تخفيض حاد
للتقييم من قبل مؤسسات التصنيف المحلية أو الدولية .
19- عندما لاتكون للشركة واضحة أو خطط منطقية أوفساد إداري .. عندها يصعب التنبؤ بمستقبل الشركة ويتم احتساب اسوأ السيناريوهات في سعر السهم .
20- عندما تفقد المعلومات الدقيقة ويغلب على السوق السلوك المضاربي البحت ، وتغيب مفاهيم القيم العادلة عن سوق الاسهم .
21- عندما تكون الشركة جديدة ، ومشاريعها المخططةتأخرت أو بات واضحاً انها ستتأخر ، مما يفاقم خسائر ماقبل التشغيل .

اذا
.. هى 21 سبباً استطعت احصاءها
من خلال خبرتى المتواضعة في اسواق المال العالمية والمحلية ، قد تكون احد
اسباب انخفاض القيمة السوقية للشركة الى مادون قيمتها الدفترية ، واذا لم
يكن احد هذه الاسباب وراء هذا الهبوط ، عندها نقول ان السهم يعتبر فرصة
حقيقية للشراء لأنه يتداول تحت قيمته العادلة أو ما يعرف بالانجليزية Under
Valuation .. ويبقى العامل المشترك بين الاسباب المذكورة اعلاه هو ان
المتداول عادة مايستبق قراءة الاحداث ويتخذ قراره بشكل مسبق ، وهو مانقول
عنه ان السيء قد تم احتسابه مسبقاً ..
وتبقى
مفاهيم القيمة العادلة ومفاهيم التحليل الاساسي
الأخرى من الثقافة اللازمة لنضوج الفكر الاستثماري ونضوج الاسواق الناشئة ،
سائلين المولى جل وعلا ان تساهم هذه المواضيع في اثراء القارئ العربي في
كل مكان .. مع تمنياتى للجميع بالتوفيق ،،




تجارة الفوركس تتضمن الكثير من المخاطر وقد لا تناسب
الجميع
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
MohamedGamal




عدد الرسائل : 110
العمر : 32
تاريخ التسجيل : 01/10/2014

مُساهمةموضوع: رد: موضوع التحليل الاساسي   الأربعاء أكتوبر 15, 2014 10:03 pm

تسلم يالغالي على الموضوع المفيد والقيم
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
AhmedMostafa




عدد الرسائل : 110
العمر : 29
تاريخ التسجيل : 02/10/2014

مُساهمةموضوع: رد: موضوع التحليل الاساسي   الأحد أكتوبر 19, 2014 11:50 pm

بارك الله فيك يالغالي
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
 

موضوع التحليل الاساسي

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي الرجوع الى أعلى الصفحة 
صفحة 1 من اصل 1

صلاحيات هذا المنتدى:لاتستطيع الرد على المواضيع في هذا المنتدى
JORDAN FOREX منتدى فوركس الاردن :: العملات العالمية الفوركس FOREX :: تعلم الفوركس-