العلاقة بين الاسهم والمؤشرات وما هي تأثيرها على العملات
• تعتبر بورصة نيويورك وبورصة ناسداك أكبر سوقين للأوراق المالية في العالم من حيث القيمة
السوقية. ومع ذلك ، ما هي علاقتها بالمؤشرات الرئيسية مثل S & P 500 و S & P 100 ومؤشر
داو جونز الصناعي حيث ان أسهم الشركات الكبيرة التي يتم تداولها في بورصة نيويورك وناسداك،
والتي تبين كيفية اشتقاق مؤشرات حاليا للحصول على معلومات تذكيرية أخرى ، تحقق من مشاركتنا
حول الفرق بين داو ، ستاندرد آند بورز 500 ، وناسداك.
توضيح العلاقة بين الأسهم والمؤشرات :
• تعتبر S & P 500 ، التي تأسست في عام 1923 ، واحدة من أفضل المؤشرات الشاملة لسوق
الاسهم الأمريكية يتكون من 118 شركة من NASDAQ و 382 شركة من بورصة نيويورك، لأنها
تمثل 500 شركة وفقا لأعلى رسملة السوق التي لديها أسهم عادية مدرجة إما الصرف مؤشر S & P 500 هو مؤشر مرجح بالأحرف الرأسمالية مع مكونات مرجّحة بنا ء على القيمة السوقية الإجمالية
لأسهمها القائمة. وكلما كبر حجم الشركة ، زاد تأثيرها على تحديد سعر المؤشر الإجمالي.
• مؤشر S & P 100 هو مماثل ل S & P 500 ، ولكن يكون مؤلفا من أكبر 100 شركة في السوق،
مع 79 من بورصة نيويورك و 21 من NASDAQ .
• وأخير ا ، يتكون مؤشر داو جونز الصناعي من 30 سهم ا ، 26 منها على أساس بورصة نيويورك و 4
على أساس مؤشر ناسداك يضمن مؤشر داو جونز أنه يختار الشركات من كل صناعة ، في حين يختار
S & P 100 أكبر 100 شركة من حيث القيمة السوقية هذا هو السبب في أن شركة ترافلرز كومباني
، التي تبلغ قيمتها السوقية 34 مليار دولار ، هي الشركة الوحيدة في مؤشر داو جونز والتي لا تقع
على مؤشر ستاندرد آند بورز 100
النظرية المستخلصة من العلاقة بين الأسهم والمؤشرات :
• النظرية الأساسية هي أنه عندما ترتفع سوق الاسهم المحلية ، تنمو الثقة في هذا البلد بالتحديد ، مما
يؤدي إلى تدفق الأموال من المستثمرين الأجانب هذا يميل إلى خلق الطلب على العملة المحلية ، مما
تسبب في ارتفاع مقابل العملات الأجنبية الأخرى , على الجانب الآخر ، عندما تؤدي سوق الأسهم
المحلية بشكل رهيب ، تتعثر الثقة ، مما يدفع المستثمرين إلى تحويل أموالهم المستثمرة إلى عملاتهم
المحلية.
• تبدو رائعة من الناحية النظرية ، ولكن في الواقع ، إنها معقدة على سبيل المثال ، لم تكن العلاقة
التاريخية بين الدولار الأمريكي و S & P 500 متسقة ، فقد تحركوا مع ا خلال العشرين سنة الماضية
، وتحركوا في اتجاهين متعاكسين ، ولم يكونوا متصلين لكن هذا لا يعني أن العلاقة غير مجدية عليك
فقط أن تعرف متى يعمل الارتباط )سلبي أو إيجابي( وعندما لا يكون كذلك في ما يلي مثال للمكان الذي
تحركت فيه الأسهم الأمريكية واليابانية في اتجاهات معاكسة لعملاتها.
العلاقة بين المؤشرات ببعضها البعض :
• العلاقة بين مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر نيكاي لمعرفة كيف تؤدي أسواق الأوراق المالية في
جميع أنحاء العالم أدا ء مقارنة ببعضها البعض منذ بداية هذا القرن ، كان مؤشر داو جونز الصناعي
ومؤشر نيكاي 225 ، مؤشر الأسهم اليابانية ، يتحركان مع ا مثل العشاق في يوم عيد الحب ، حيث
يتراجعان ويرتفعان في نفس الوقت لاحظ أي ضا أنه في بعض الأحيان يقود مؤشر واحد ، يتجمع أو
ينخفض أولا قبل أن يتبعه المؤشر الآخر لا يحدث ذلك في كل مرة ، ولكن يمكنك القول أن أسواق
الأسهم في العالم تتحرك بوجه عام في نفس الاتجاه لقد كان الارتباط العكسي بين أسواق الأسهم
وأسواق العملات اتجا ها معترف ا به على نطاق واسع في الأسواق المالية ، خاصة من خلال مؤشرات
الأسهم الممتازة ذات الرسملة. ويتمثل الأساس المنطقي الأساسي لهذه العلاقة في أن نجاح أي شركة
كبيرة في القرن الحادي والعشرين يعتمد بشكل كبير على التوسع إلى ما بعد خدمة الأسواق المحلية ما
لم تكن تملك سلطة احتكارية ، الأمر الذي ينطبق فقط على بعض اللاعبين في قطاع المرافق العامة.
• وعادة ما تكون الشركات ذات رأس المال السوقي الأكبر شركات متعددة الجنسيات تعمل في العديد من
منتجاتها وتقوم بتصديرها إلى بلدان أجنبية ، وحتى يتسنى للأجانب شراء السلع ، يجب عليهم تحويل
عملتهم إلى العملة الوطنية للشركة. وسيكون الطلب على عملة بلد ما أعلى عندما يعتبر رخيص ا ، وأقل
عندما يعتبر باهظ ا بالنسبة إلى عملة المشتري ، مما يؤثر على التوازن النسبي للصادرات والواردات في
الاقتصاد.
• يبحث تجار العملات الأجنبية الفوركس دائما عن الاتجاهات والتوقعات الاقتصادية للتنبؤ بالحركة
المحتملة في العملة. ينظر البعض إلى التقارير الاقتصادية أو الناتج المحلي الإجمالي ، أو العلاقات
التجارية ، ولكن قد تتمكن من التنبؤ بهذه التقارير باستخدام أسواق الأسهم. تمتلك أسواق الأسهم آلاف
الشركات حول العالم لإنتاج مئات التقارير كل يوم والتي يمكن أن تكون مصدر ا مفيد ا للمعلومات لتجار
العملات لمعرفة المزيد عن تداول الفوركس ، تحقق من كيف تصبح متداول فوركس ناجح.
• في نهاية المطاف ، تتقلب العملات وفق ا لخصائص العرض والطلب. عندما يطالب عدد أكبر من
المستثمرين بعملة ، فمن المرجح أن يتقارب ذلك مع العملات الأخرى. عندما يكون هناك فائض في
العرض ، فإن العكس هو الصحيح. غير أن هذا المبدأ الأساسي يتأثر بعوامل كثيرة تؤدي إلى تقلبات
مستمرة في العملة كل يوم.خارج نطاق هذه المقالة لمناقشة العديد من هذه العوامل. سيكون التركيز
على كيفية قيام أسواق الأسهم بتوفير نظرة ثاقبة لأسواق الصرف الأجنبي تعتبر أسواق الصرف الأجنبي
سوق ا عالمية بحق ، أكبر من أي سوق آخر للأوراق المالية لذا عند التفكير في الأسهم وتأثيرها على
أسواق الفوركس ، عليك أن تفكر على المستوى العالمي. أفضل الشركات للنظر هي بطبيعة الحال تلك
العمليات الدولية التي تتعامل في مختلف العملات على سبيل المثال ، باعتبارها أكبر تاجر تجزئة على
كوكب الأرض
• يمكن لسوق الأسهم الرئيسية أيضا التأثير على أسواق الفوركس بطريقة أخرى. عملة ضعيفة تفضل
المصدرين في ذلك البلد المعين. عندما تكون العملة المحلية ضعيفة ، تكون الصادرات أرخص في
الخارج وهذا يساعد على تعزيز نمو وأرباح هؤلاء المصدرين. عندما تنمو الأرباح ، تميل أسواق
الأسهم إلى الأداء الجيد.
• بطبيعة الحال ، من المرجح أن يحدث الوضع في أسواق الأسهم مدعو ما بالعملات العالمية الرئيسية –
الدولار الأمريكي والين واليورو والجنيه الإسترليني ، وما إلى ذلك )لمعرفة المزيد عن أسعار السلع
يمكن أن تؤثر على العملة العالمية ، اقرأ السلعة الأسعار وتحركات العملات ولأن أسواق الصرف
الأجنبي ديناميكية ومتقلبة بسرعة ، فإن معظم الصناعات تعمل كمؤشرات متخلفة عن اتجاه أسواق
الفوركس. ليس حتى تعلن الشركة عن أرباحها أن يبدأ المرء في معرفة تأثير تحركات العملة في كثير
من الأحيان ، ستكون نتائج الشركة مختلفة إلى حد كبير عن تقديرات المحللين عندما يلعب تداول
العملات الأجنبية دور ا رئيسي ا في هذه المرحلة ، يمكن للمستثمرين تحليل التعليقات من الإدارة فيما
يتعلق بالتوقعات المستقبلية لتقلبات العملة. الأشياء التي يجب البحث عنها هي أي مؤشرات على
استراتيجيات التحوط التي ستقوم بها الشركة للمضي قد ما إن محاولة التمييز بين أنواع الأصول –
الصلبة أو المرنة أفضل تحديد لحركات الفوركس لا معنى لها بالأحرى ، المهم هو ضرورة الأصل. –
أشياء مثل الطعام ، والبنزين ، والطب ستكون أكثر فائدة من الملابس أو المجوهرات. إن شركة مثل
كرافت ، التي تبيع المواد الغذائية في جميع أنحاء العالم ، ستكون أكثر فائدة من متجر تيفاني ، متجر
المجوهرات الشهير.
• قد يعتقد أن المؤسسات المالية العالمية ستخدم غر ضا ذا مغزى في أسواق الفوركس. يفعلون من حيث
أنهم يساعدون في تسهيل أسواق الفوركس ولكن من حيث تحديد الاتجاه ، تذكر أن قيمة المواد
الأساسية تتأثر بسياسة الحكومة للأسف ، لا تقدم الأسهم أي مؤشرات قيادية ذات مغزى يتم – –
تحديد قيمة المال من خلال العرض والطلب ، والذي يتم تحديده بشكل عام من قبل الحكومة عن طريق
تغيير أسعار الفائدة أو غيرها من التحركات السياسية لن يكون من الحكمة محاولة استخدام الأسهم
كمؤشر قيادي عندما تتمكن الحكومات من التأثير على الحركات كما تشاء .
المؤشرات الإقتصادية وهي
a . الداوجونز
2 . النيكي –
3 . الناسدك –
4 . فوتسي –
5 . داكس –
a . ستاندرد اند بورو
المؤشرات الإقتصادية وتأثيرها على العملات:
الداوجنز : –
• مؤشر داو جونز الصناعي ) DJIA ( هو متوسط مرجح للسعر يبلغ 30 سهم ا في بورصة نيويورك
)بورصة نيويورك( وناسداك. تم اختراع DJIA من قبل تشارلز داو في عام 1896 .
• غالب ا ما يشار إليها باسم “مؤشر داو جونز” ، ويعتبر مؤشر داو جونز واحد ا من أقدم المؤشرات
الفردية في العالم وأكثرها مشاهدة ، ويشمل شركات مثل شركة جنرال إلكتريك ، وشركة والت ديزني ،
وإكسون موبيل كوربوريشن ، ومايكروسوفت كوربوريشن عندما تقول شبكات التلفزيون “السوق
مرتفعة اليوم” ، فهي تشير بشكل عام إلى مؤشر داو جونز ولكن يوجد هناك علاقة عكسية بين الدولار
ومؤشر الداوجنز على سبيل المثال، إذا قارنا مؤشر الدولار الأمريكي ) USDX (، الذي يقيس قيمة
الدولار مقابل ست عملات رئيسية أخرى، وقيمة مؤشر داو جونز الصناعي بواقع )مؤشر داو جونز
الصناعي(، ناسداك و S & P 500 على مدى 20 عاما فترة )اعتبارا من عام 2011 ( ، معامل
الارتباط هو 0.35 ، 0.39 و 0.38 على التوالي. تجدر الإشارة إلى أن جميع المعاملات إيجابية ، مما
يعني أنه مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي ، فإن مؤشرات الأسهم أي ضا ، ولكن بمقدار معين فقط. من
الملاحظ أي ضا أن كل معامل أقل من 0.4 ، مما يعني أن حوالي 35 ٪ إلى 40 ٪ من تحركات مؤشرات
الأسهم ترتبط بحركة الدولار الأمريكي.
• العملة في بلد ما يمكن أن تصبح أكثر قيمة بالنسبة لبقية دول العالم بطريقتين: عندما يتم تقليل كمية من
وحدات العملة متوفرة في السوق العالمي )أي عندما يزيد مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة
ويؤدي إلى تخفيض الإنفاق(، أو عن طريق زيادة الطلب على تلك العملة المعينة. يبدو أن ارتفاع قيمة
الدولار الأمريكي يؤثر على قيمة الأسهم الأمريكية أمر طبيعي ، حيث أن الدولار الأمريكي يحتاج إلى
شراء الأسهم إن تأثير الانخفاض الكبير في قيمة الدولار الأمريكي على قيمة محفظة مستثمر مقرها
الولايات المتحدة هو إلى حد بعيد دالة لمحتويات المحفظة. وبعبارة أخرى، إذا كان الدولار ينخفض
بشكل كبير في قيمته مقابل عدد من العملات الأخرى، قد تكون محفظتك قيمتها أقل من ذي قبل، وأكثر
من ذي قبل، أو عن نفسه كما كان من قبل ذلك يعتمد على ما أنواع الأسهم هي في محفظتك. –
مؤشر نيكي –
• مؤشر نيكاي 225 ، المعروف أكثر باسم نيكي Nikkei ، هو مؤشر سوق الأوراق المالية لبورصة
طوكيو للأوراق المالية شارك مؤشر نيكاي والدولار / ين ياباني في ارتباط سلبي. إذا ارتفع مؤشر نيكي
، فمن المرجح أن يجد الدولار / ين ياباني منخف ضا. كان هذا السلوك نتيجة للاعتقاد بأن أداء سوق
الأوراق المالية يعكس حالة البلد. وبالتالي ، أدى الارتفاع في مؤشر نيكي في كثير من الأحيان إلى تدفق
الاستثمارات إلى اليابان ، مما أدى بالتالي إلى تعزيز الين وخفض الدولار / ين , هناك علاقه عكسيه
بين مؤشر نيكي والين في حاله ارتفاع مؤشر النيكي يعني ارتفاع زوج الدولار ين و في حاله ارتفاع
مؤشر النيكاي يعني انه زاده مبيعات و الشركات .
مؤشر الناسدك –
• تعتبر ناسداك سوق ا إلكترونية عالمية لبيع وشراء الأوراق المالية ، فضلا عن المؤشر القياسي لأسهم
التكنولوجيا الأمريكية تم إنشاء ناسداك من قبل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية ) NASD )
لتمكين المستثمرين من تداول الأوراق المالية على نظام محوسب وسريع وشفاف كما يستخدم مصطلح
“ناسداك” للإشارة إلى مؤشر ناسداك المركب ، وهو مؤشر لأكثر من 3000 سهم مدرجة في بورصة
ناسداك التي تشمل التكنولوجيا الرائدة عالميا وعمالقة التكنولوجيا الحيوية مثل أبل وجوجل
ومايكروسوفت وأوراكل وأمازون وإنتل وأمجينز.
مؤشر فوتسي –
• تم تصميم سلسلة مؤشرات FTSE UK لتمثل أداء الشركات البريطانية ، حيث توفر للمستثمرين
مجموعة شاملة ومتكاملة من المؤشرات التي تقيس أداء جميع قطاعات رأس المال والصناعة في سوق
الأسهم في المملكة المتحدة يؤثر بشكل طردي على العملات ذات العائد المرتفع مثل اليورو والباوند و
هو مؤشر أسهم 100 شركة مدرجة في بورصة لندن بأعلى سوق الرسملة. ينظر إليه باعتباره مقياس
للازدهار للشركات التي ينظمها قانون الشركات في المملكة المتحدة. يتم الاحتفاظ بالمؤشر من قبل
مجموعة FTSE ، وهي شركة تابعة لمجموعة بورصة لندن .
مؤشر داكس –
• هو مؤشر لسوق الأسهم الممتازة يتكون من 30 شركة ألمانية كبرى تتداول في بورصة فرانكفورت
للأوراق المالية. يتم أخذ الأسعار من مكان تداول Xetra . ووفق ا لشركة Deutsche Börse ،
مشغل Xetra ، يقيس مؤشر DAX أداء أكبر الشركات الألمانية في شركة Prime Standard من
حيث حجم الكتب والقيمة السوقية وهو ما يعادل FT 30 و Dow Jones Industrial Average ، وبسبب اختياره الصغير ، فإنه لا يمثل بالضرورة حيوية الاقتصاد ككل يحتوي DAX
على نسختين تدعى مؤشر الأداء ومؤشر السعر ، بنا ء على ما إذا كان يتم احتساب أرباح الأسهم.
مؤشر الأداء ، الذي يقيس إجمالي العائد ، هو الأكثر شيوع ا ، لكن مؤشر الأسعار أكثر شبه ا بالمؤشرات
الشائعة في البلدان الأخرى و يؤثر بشكل طردي على العملات ذات العائد المرتفع مثل اليورو.
مؤشر ستاندرد اند بوروز –
• هي شركة خدمات مالية أمريكية. وهو تقسيم ل S & P Global الذي ينشر الأبحاث والتحليلات
المالية حول الأسهم والسندات والسلع. تشتهر S & P بمؤشرات أسواقها مثل S & P 500 ومقرها
الولايات المتحدة وكندا وتعتبر S & P واحدة من وكالات التصنيف الائتماني الثلاث الكبرى يقع مكتبها
الرئيسي في 55 Water Street في Lower Manhattan ، في مدينة نيويورك حيث يوجد
علاقه عكسيه بين مؤشر ستاندر اند بورز والدولار في حاله انخفاض الدولار هذا يؤثر على العملات
الرئيسيه و في حاله ارتفاع مؤشر ستاندر اند بورز هذا يعني ان المستثمرين اتجهوا الى مضاربه
الاسهم وتركوا المتاجره بالعملات , يصدر S & P كلا من التصنيفات الائتمانية قصيرة الأجل وطويلة
الأجل .
الأربعاء يناير 08, 2020 3:47 am من طرف عبدالله العنزي
موضوع: العلاقة بين الاسهم والمؤشرات وما هي تأثيرها على العملات 
